2月12日，乘联分会把1月的成绩单摊在台面上：全国乘用车零售154.4万辆，同比下滑13.9%；新能源零售59.6万辆，同比下滑20%，渗透率跌到38%。更刺眼的是，吉利1月零售21万辆，直接把比亚迪连续40个月的销冠纪录按下暂停键。

很多人会把这事当成“月度波动”，但你看榜单结构就知道，这不是抖了一下，而是换了一口气。市场整体收缩，新能源跌得更狠，说明2026年开年这波用户不是不买车，而是不急着为“政策红利”买车，消费节奏从冲刺变回常态。

比亚迪掉得最痛，不是因为突然不会造车了，而是它过去几年把胜利写得太单一：新能源就是主战场，插混就是提款机，王朝海洋就是大水库。政策一收紧，最先被抽干的就是这种“靠政策顺风跑出规模”的车型结构。

购置税从免征改成减半，消费者在2025年12月提前透支需求，这是明牌。你可以说所有品牌都会受影响，但比亚迪受影响更大，因为它的销量高度集中在最吃政策红利的区间，用户对价格敏感度更高，12月抢跑得更彻底，1月自然就空得更厉害。

更麻烦的是插混门槛上调到纯电续航100km，这不是简单的“配置升级”，而是一次对旧产品的制度性淘汰。秦PLUS DM-i、宋PLUS这类曾经最能走量的短续航老款，一旦被迫退出或重构，销量不是慢慢滑，而是直接缺口。

所以比亚迪1月同比下滑53%，并不意外。它像一个长期靠高速车道超车的人，突然被要求回到城市道路，红绿灯一多，速度就暴露了。不是车坏了，是路变了，而它的车队里高速车占比太高。

吉利为什么能在这个节点完成“全面超越”？答案也不玄学：它不是在同一条赛道上跑得更快，而是它同时押了两条赛道，且两条都没放弃。别人是新能源赢了就把燃油当包袱，吉利是燃油该挣钱就挣钱，新能源该抢地盘就抢地盘。

1月市场的底盘其实是燃油车。常规燃油零售94.8万辆，占比仍然很高，这意味着只要你的燃油体系还在续命，你就不会被新能源波动直接带走。吉利的好处在于，它的销量结构更像“全市场模型”，不是单一风口模型。

这也是为什么你看到吉利拿第一，但它同比仍下滑12.6%。它不是逆天增长，而是在行业整体下滑时，跌得更少、站得更稳。比起谁更会讲故事，2026年开年这波更考验谁的底盘更厚。

再往细一点看，吉利把品牌矩阵拆得更细：吉利主品牌守住主流燃油盘，银河去吃新能源回调后的刚需，领克卡住中高端与混动的过渡带，极氪用高端纯电拉增长。这种组合拳的好处是，任何一个板块出问题，其他板块能补位。

反过来看比亚迪，过去的强项是“一个体系吃遍天下”：一套电驱电池能力覆盖全价格带，一套插混逻辑覆盖全使用场景。但当竞品把设计、座舱、智驾、底盘质感逐步追上之后，比亚迪那条“性价比护城河”就变浅了，浅到不足以抵消政策切换带来的那脚刹车。

所以这次超越的本质，是吉利的“混合生态”在存量时代终于体现价值：燃油车提供现金流和稳定盘，新能源提供增长想象力和技术形象，两条腿走路，在政策换挡期反而更抗震。

别急着把这事当成“比亚迪完了”。真正值得紧张的是：比亚迪如果不能用新一轮产品周期把用户的观望情绪拉回来，它失去的就不是一个月的销冠，而是连续40个月形成的心理优势——而心理优势一旦断了，市场就会学会把它当成“普通强者”，不再当成“必然赢家”。

这回是真的，吉利不是靠一场战役赢了比亚迪，而是靠结构赢了周期。接下来比的也不是谁更会做爆款，而是谁更能在政策、需求和技术同时换挡的时候，还能稳稳把盘子端住。