今年初，由于新能源购置税优惠退坡，各地置换补贴也还没完全落地开始实施，加上经济大环境继续下行，国内新能源市场曾遭遇连续两个月的大幅走跌。

彼时，新能源零售渗透率也从去年底的接近60%直接回落到38.6%和44.9%。

没想到的是，随着国际原油的上涨，国内油价也接连上调，使用成本明显增加让燃油车销量加速下滑，新能源市场则快速回暖。

继3月重回51.7%和4月首次突破60%之后，5月国内新能源零售渗透率再次刷新纪录达到62.9%。

日前，乘联会公布了5月终端市场的数据。整体来看，新能源零售销量持续回升，可同比仍继续下跌。考虑到去年6月至12月的销量大多都稳定百万辆以上，负增长将依旧是接下来数月新能源板块的常态。

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 国内已开启纯电时代

虽然，重回增长应该是小概率事件，但必须承认的是，5月新能源市场的情况确实有所好转。

新能源乘用车生产139.4万辆，同比增长18.6%；新能源乘用车批发销量135.2万辆，同比增长10.6%；新能源乘用车厂商出口42.4万辆，同比增长112.6%；新能源乘用车零售销量95.0万辆，同比下跌7.5%。 

显然，5月海外板块势头继续强劲，国内终端销售也正逐渐好转，生产端亦已基本恢复。

与之相应的是，5月新能源乘用车在批发层面的渗透率首次跨过60%的门槛达到61.1%，较2025年5月增加8个百分点。

正如文章开篇所说，5月反映国内市场的新能源零售渗透率已达到62.9%，比2025年同期增加10个百分点。

进一步拆分发现，自主品牌新能源零售渗透率为81.4%，豪华车中的新能源零售渗透率为36.9%，主流合资品牌新能源渗透亦增加至14.5%。

若从市场份额层面来看，5月自主品牌新能源车零售份额63.9%，同比减少7.3个百分点；主流合资品牌新能源车份额5.0%，同比增加2.0个百分点。

对此，只能说虽然自主品牌依旧占据着新能源市场的绝大部分市场，但随着特斯拉销量的恢复，以及别克至境E7、大众ID.ERA 9X和日产NX8等新能源车的逐渐上量，合资在国内新能源市场的销量也明显增加。

继续聚焦，5月国内乘用车市场车型零售销量前十全部都是新能源车，即便将范围扩大至前二十也只有3款燃油车，而且排名都十分靠后。

前十依次分别是，吉利星愿的38,751辆、特斯拉Model Y的28,911辆、小米SU7的24,023辆、零跑A10的22,306辆、理想i6的20,878辆、比亚迪海狮06的18,856辆、特斯拉Model 3的18,370辆、五菱宏光MINIEV的18,308辆、问界M6的18,148辆和方程豹钛7的17,510辆。

后面则分别是，比亚迪元UP的17,043辆、长安启源Q05的15,954辆、比亚迪宋Pro的15,497辆、MG 4的15,067辆、小鹏Mona M03的14,160辆、五菱缤果Pro的13,657辆、吉利博越L的13,395辆、大众朗逸的13,033辆、比亚迪秦Plus的12,971辆和日产轩逸的12,936辆。

由此继续拆分5月零售数据，纯电动销量63.7万辆，同比继续增长3.9%，环比也增长10.3%；插电混动销量22.8万辆，同比下降23.0%，环比增长19.3%；增程式销量8.5万辆，同比下降28.0%。

可见，目前国内的新能源市场呈现“纯电重回增长、插混缓慢恢复和增程式加速向下”的分化态势。

面对这样的局面，不禁感叹：今年国内的新能源市场果然已经进入纯电时代。

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 新能源累计份额已过半

而在5月零售和批发新能源渗透率双双创下单月历史新高之后，今年1-5月的情况如何？接下来新能源市场的走势又将如何变化？

数据来看，1-5月累计新能源乘用车生产530.8万辆，同比今年首次扭亏为盈，增长0.9%；新能源乘用车累计批发销量达到530.6万辆，同比也终于转正，增幅1.7%；新能源乘用车累计出口173.2万辆，同比增长117.3%；新能源乘用车市场零售369.7万辆，同比继续下跌，但跌幅收窄至15.1%。

很明显，从同比来看，得益于出口的持续走强，今年1-5月国内新能源汽车的产量和批发销量都已重回增长轨道，零售销量也有改善。

尽管，乘联会没有公布，但经过简单的计算发现，今年1-5月新能源零售和批发渗透率同时超过50%，而且皆为52.1%。

要知道，经历长达数年的增长，2025年新能源零售和批发渗透率才首次过半，前者为53.9%，后者是51.8%。

这意味着，今年1-5月新能源批发渗透率已创下新的历史纪录，而零售渗透率也必将在不久后再次刷新。

反观燃油车市场，以国内零售销量为例，继4月大幅下跌37%，5月跌幅进一步扩大至39%，销量仅剩56万辆。

随着国际油价的走低，6月4日24时国内汽油、柴油终于迎来今年内的第二次下调，6月18日大概率还会继续下调，但相较于年初油价依旧处于高位，燃油车的用车成本仍居高不下。

相比之下，即使新能源购置税优惠和置换补贴双双退坡，电动车还是享受着一定的政策利好，用车的性价比也较高。

正是因为如此，大胆推测：接下来国内的新能源零售渗透率或许会有所回落，但单月最少也仍能维持在60%左右，全年肯定能超过55%，也许有希望冲高至57%或58%。

至于批发方面，依靠越来越多国产新能源走出国门，加上海外市场的消费者们也承受着高油价带来的用车成本飙升，中国电动车正在全球掀起抢购热潮。

这一点可以新能源在乘用车出口量中的占比得到证实，4月该指标首次过半达到52.7%，5月又继续增加至54.0%。由此可知，今年新能源批发渗透率应该也将收于55%左右。

好戏，已经拉开帷幕，新能源在国内与海外同时开启新篇章，让我们拭目以待。