文丨 吴海珊

编辑丨林伟萍

尽管不如年报和半年报详尽，相对简单的三季报依然清晰地呈现出了当前银行的发展趋势。 

整体来看，规模的增长受重视程度继续在下降，今年前三季度商业银行总资产同比增速继续放缓。

从信贷角度来看，显而易见的趋势是，对公贷款依然是银行信贷增速的主力军，绝大部分银行的对公贷款增速都高于个人贷款。其中增长最快的就是科技贷款、绿色贷款和小微企业贷款等。

银行资产增速放缓

银行摒弃“规模情节”越来越注重效益的趋势愈发明显。今年以来，商业银行总资产的增速继续下滑。

根据国家金融监督管理总局的数据，一季度，商业银行总资产的同比增长率为10%，二季度平均增长率为8%，三季度平均数约为7.97%。

事实上，商业银行总资产增速近两年都在下滑，2023年四个季度，商业银行总资产同比增长率分别为11.7%、11.1%、10.5%和11%。

不过，分不同类型银行来看，大型商业银行，尤其是国有银行，领涨了商业银行的总资产增速。前九个月，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村金融机构总资产同比平均增长率分别为10.3%、4.1%、9.6%和6.9%。

六家国有大行不仅规模大且增速快。相较于去年底，六家国有大行总资产的平均增速为6.59%。农业银行和工商银行涨幅最大。

具体来看，截至三季度末，农业银行总资产43.55万亿元，比上年末增加3.68万亿元，增长9.23%;工商银行总资产48.36万亿元，比上年末增加3.67万亿元，增长8.19%;建设银行资产总额40.92万亿元，较上年末增加2.60万亿元，增长6.78%;邮储银行资产总额16.75万亿元，较去年末增长6.48%;中国银行资产总计34.07万亿元，比上年末增加1.64万亿元，增长5.05%;交通银行资产总额14.59万亿元，较上年末增长3.80%。

对公贷款增速大幅高于个人贷款

从多数银行的数据来看，信贷占到了其总资产的一半甚至一半以上。

从前三季度信贷增长的情况来看，绝大多数银行信贷实现了正增长。尽管三季报的数据并不是特别详细，但是从已经公布数据来看，对公贷款依然是银行信贷增长的主力。

从占比最多的国有大行情况来看，前三季度，六家国有大行对公贷款平均增速为9.85%，是个人贷款平均增速的2倍，个人贷款平均增速为4.48%。

具体来看，截至2024年9月30日，工商银行客户贷款及垫款总额（不含应计利息）28.10万亿元，较去年年末增长7.70%，其中，公司类贷款总额为17.51万亿元，较2023年末增长了8.43%；个人贷款8.85万亿元，较上年末增加了2.24%。

同期，建设银行发放贷款和垫款总额25.75万亿元，较上年末增加1.89万亿元，增长7.92%。境内公司类贷款14.60万亿元，较上年末增加10.4%，境内个人贷款8.79万亿元，较上年末增加1.4%。

中国银行客户贷款总额21.44万亿元，比上年末增加7.38%。其中，境内企业贷款14.60万亿元，较上年末增加9.76%；境内个人贷款6.78万亿元，较去年底增长2.62%。

农业银行发放贷款和垫款总额24.69万亿元，比上年末增加长9.17%。其中，公司类贷款14.33万亿元，较去年底增长12%；个人贷款8.75万亿元，较去年底增长8.58%。

邮储银行客户贷款总额8.78万亿元，较去年底增长7.74%。其中零售贷款较去年末增长5.69%，公司贷款较去年末增长11.66%。

截至三季度，交通银行客户贷款余额8.44万亿元，较上年末增加6.10%。其中，公司类贷款余额5.53万亿元，较上年末增加6.84%；个人贷款余额2.63万亿元，较上年末增加6.33%。

从六家国有大行的情况来看，对公贷款增速均高于个人贷款增速，无一例外，且所多数银行的对公贷款增速是个人贷款的数倍。

银行零售缩水

除了国有行之外，其他类型的银行也表现出同样的趋势。

如股份行龙头、零售银行标杆招商银行截至三季度贷款和垫款总额6.76万亿元，较上年末增长3.84%。其中，公司贷款2.77万亿元，较上年末增长6.70%，增量高于上年同期；零售贷款3.57万亿元，较上年末增长3.95%，增量不及上年同期。

另一家零售银行龙头平安银行表现得更为明显，整体而言，该行前三季度发放贷款和垫款本金总额3.38万亿元，较上年末下降0.7%，其中企业贷款余额1.60万亿元，较上年末增长11.6%；而个人贷款余额1.79万亿元，较上年末下降9.6%。

同期，中信银行贷款及垫款总额 5.63万亿元，较上年末增长2.43%。其中，公司贷款(不含贴现)余额2.92万亿元，较上年末增加2242.21亿元，增长8.31%; 个人贷款(不含信用卡)余额1.84万亿元，较上年末增加772.37亿元，增长4.38%。

浦发银行前三季，对公贷款总额（不含票据贴现）3.17万亿元，较上年末增加3339.33亿元，增长11.75%，也几乎是整体信贷增速的2倍，前三季度该行本外币贷款总额（含票据贴现）为 5.37万亿元，较上年末增长6.92%。

城商行龙头中，宁波银行前三季度贷款及垫款总额1.46万亿元，较年初增长16.20%；其中个人贷款及垫款5459.81亿元，较去年底增长7.65%；公司贷款及垫款8147.36亿元，较去年底增长23.21%，是目前上市银行中增长较快的银行之一。

最近以来最受投资者关注的成长明星，成都银行前三季度公司贷款5883.80亿元，较去年底增长17.4%，而个人贷款和垫款1327.18亿元，较去年底增长7.6%。

海通国际分析师周琦表示，整体来看前三季度银行的业绩，依然是由对公贷款驱动增长。

事实上，这一趋势近年来一直在持续。以中国银行为例，其公司贷款在全部贷款中的占比近年来逐年提升，2021年、2022年和2023年分别为60.98%、63.23%和66.62%。个人贷款额占比则分别为38.78%、36.5%和33.11%。

这一趋势背后的原因从银行的不良率情况也可以窥得一二。

截至三季度末，交通银行的公司贷款不良率从2023年底的1.65%降低至2024年三季度的1.49%，个人贷款不良率则从2023年底的0.81%提高至2024年三季度的1.09%。

兴业银行也在财报中表示，截至三季度末，该行不良贷款余额621.18亿元，较上年末增加36.27亿元，不良贷款率1.08%，较上年末上升0.01个百分点。关注贷款率1.77%，较上年末上升0.22个百分点，小幅波动，主要原因是零售风险有所上升。

某股份制银行的高管在业绩会上表示，当前零售信贷不足已经成为银行面临的一大挑战。

科技、绿色、小微企业领涨银行贷款

进一步来看，银行对公贷款的增量部分也比较一致，科技、绿色和小微企业贷款均实现了不错的增长。

农业银行前三季度制造业贷款余额3.32万亿元，较上年末增加12.64%；绿色信贷业务余额4.94万亿元，较上年末增加 22.12%；普惠金融领域贷款余额4.59万亿元，较上年末增加28.22%；普惠型小微企业贷款余额3.17万亿元，较上年末增加7149 亿元，增长29.08%。这些类型贷款的增速大幅高于对公贷款较去年末9.17%的增速。

邮储银行在财报中表示，前三季度主要聚焦“三农”和小微企业领域的“两小”贷款余额占比较上年末继续提升1.12个百分点。

平安银行也表示，该行前三季度持续加大实体经济支持力度，制造业、科技企业、绿色金融等领域贷款实现较好增长。

兴业银行前三季度公司类贷款余额5.74万亿元，较上年末增长5.14%。其中绿色贷款、科技贷款、普惠贷款分别增长16.66%、14.74%、10.45%，均高于各项贷款增速。

民生银行前三季度发放贷款和垫款总额4.44万亿元，比上年末增加了1.28%。公司贷款和垫款2.69万亿元，较去年底增长2.65%；个人贷款及垫款1.75万亿元，较去年底下滑0.75%。但绿色信贷、制造业贷款、普惠型小微企业贷款增速分别为 20.87%、9.25%、6.79%，均高于各项贷款平均增速。

光大银行前三季度贷款和垫款本金总额3.90万亿元，比上年末增长2.91%，但科技型企业贷款余额3581.97亿元，比上年末增加了34.08%；绿色贷款余额4187.92亿元，比上年末增长33.47%；普惠贷款余额4322.63亿元，比上年末增加了14.01%。

南京银行前三季度贷款总额1.24万亿元，较上年末增长1376.24亿元，增幅12.52%。对公人民币贷款余额9319.91亿元，较上年末净增1168.92亿元，增幅14.34%。其中，科技金融贷款、绿色金融贷款、普惠金融贷款、涉农贷款分别较上年末增长28.92%、21.50%、11.82%、20.00%。

从政策角度而言，科技、绿色、小微企业贷款也是政策推动的方向。10月金融监管总局和国家发展改革委牵头，支持小微企业融资协调工作机制正式启动。

部分银行信贷增长情况

数据来源：公司财报

（文中提及个股仅作举例分析，不作投资建议。）