从2020年开始，国内新能源车型的渗透率进入爆发增长期，短短4年时间，就从不到10%的小众地位，一跃成为了份额超过50%的绝对主流。

尤其是在2024年，仅仅半年时间，渗透率就从年初的30%左右激增到了50%。

按照这个趋势，新能源渗透率距离70-80%的高位，似乎也不远了，很多以燃油车为主力的非一线品牌，在中国市场的业务似乎也进入了倒计时。然而新能源车渗透率刚刚跨过50%，情况就又出现了出人意料的变化。

按照乘联会的零售量数据，今年8月份国内市场新能源车渗透率达到了53.7%的最高点，之后的9、10、11月，这个数字没有继续增长，反而出现持续下滑，11月已回落至52.3%。

没错，新能源车确实稳住了50%的份额，但是对比持续几年的猛烈扩张，目前新能源车渗透率的突然停滞，显得相当不寻常。

如果将新能源与燃油车的竞争看作战争的话，这场战局突然进入了僵持阶段，而一场战争一旦进入僵持，战局的发展方向，就不好说了。

新能源车增长突然停滞，会让人想到两个原因：一是新能源车市场整体增速停滞，二是部分新能源品牌、或者以新能源车为主的车企，销量增长迟滞或下滑，拖了整个新能源车市场的后腿。

至于是哪种情况，我们首先就得盘一下主要新能源车企的销量变化：

上表统计了目前市场上10个主流新能源车品牌，在过去半年里的销量和市场份额的变化，以最近的9、10、11三个月份的份额情况来看，整体出现下滑和上涨的品牌，恰好各有五个，分别以红色和绿色进行了标注。

需要注意的是，这些数据都采用的各单一品牌的上险量，不含集团层面其它品牌的销量。

● 比亚迪

规模最大的比亚迪，最近两个月创下了月销40万辆的辉煌成绩，相比半年前不到30万辆的规模，比亚迪近两个月的销量成绩更具耀眼，但是相当反直觉的是，近两个月比亚迪的市场份额不但没有上涨，反而是略微下滑的。

份额层面，比亚迪的历史高峰出现在今年8月份，当月上险量36.1万辆，在全国市场占比高达18.19%，而单月破41万辆的10月份，它的份额反而只有17.57%，11月份的份额进一步下滑到16.28%；和8月份相比，比亚迪的份额已经损失了将近2个百分点。

但比亚迪在销量层面依然是上升态势，几款主销车型的销量也是处于增长的，例如海鸥近两个月都超过了5万辆，海豚10月超过了1.8万辆，汉EV和汉DM-i则是在11月超过了2.8万辆。

除此之外，比亚迪其它热销车型，也都是各细分市场的领跑者，但和过去半年的巅峰时期相比，不少车型近两个月都出现了让人不易察觉的下滑趋势。

比如秦PLUS系列在8月份之前月销都保持在4万辆左右，11月下滑到了3.6万辆；同平台的驱逐舰05，今年5月销量曾高达2.4万辆，11月已经不足1.9万辆；年中上市的秦L，9月、10月销量都直逼4万辆，11月却滑落到了3.4万辆。

对于动辄月销3、4万辆的爆款车型，某段时间的销量波动是很正常的，但是近三个月比亚迪整体份额的下滑，背后有着不容忽视的原因。对于这个问题，我们可以尝试从其它品牌的表现中寻找答案。

● 特斯拉

特斯拉的份额高峰出现在今年9月份，达到3.28%，11月下滑到3.06%，不过特斯拉每个月销量都有周期性的波动，而过去半年整体的份额表现是比较稳定的。

今年前11个月，特斯拉累计销量达到57.9万辆，2024全年超过去年的61万辆基本已经没有悬念，但由此也可以看出，仅有Model 3、Model Y两款走量产品的特斯拉，如今的销量规模也基本到了天花板，理想、鸿蒙智行等新势力品牌，正在快速缩短和特斯拉的销量差距。

● 鸿蒙智行

从销量来看，过去半年包含问界、智界、享界等品牌的鸿蒙智行，有5个月的销量超过4万辆，整体是比较稳定的，但是看市场份额的话，其6月份的高峰期曾达到2.57%——到了11月份，却只有1.73%了。

严格来讲，在8月份遭遇环比骤跌后，鸿蒙智行9月、10月的市场份额是上涨的，但11月的再次滑落，说明华为系产品确实遇到了一些问题。

首先是曾经的销量主力问界M7，巅峰时期是在去年底和今年初，月销量一度超过3万辆，但是销量波动很大，经常受到竞品和自身改款升级等因素的影响。今年年中以来，问界M7多数月份的销量都超过1.5万辆，但11月却下滑到了1.25万辆。

对问界M7影响最大的竞品，除了同价位的理想L6外还有自家兄弟品牌的智界R7，后者纯电版11月销量就已经逼近9千辆，而智界R7的增程版也刚刚上市，问界M7的月销规模跌破万辆将是大概率事件。

至于被寄予厚望的享界S9，其豪华行政纯电轿车的身份目前还未能打响，经历了10月份月销5千+的小高潮后，11月就跌到了1千辆出头，如果没有产品或价格层面的大幅调整，这款车要想再有突破难度不小。

所以当下的鸿蒙智行，有智界R7成为爆款的喜，也有问界M7客户流失的忧，目前并没有通过产品的完善实现1+1＞2的效果。如何对自家定位相似的产品进行平衡？是鸿蒙智行未来一年需要重点解决的问题。

●理想

对于理想来说，9、10、11月销量持续破5万无疑是个好现象，但是看市场份额，理想在7月份的高点期曾达到2.79%，最近的11月也已经下降到了2.09%，如果销量再稍有波动，其市场份额就很容易跌到2%以内。

不过理想最大的隐忧，其实是产品的销量结构出现失衡，目前旗下4款车，一半以上的销量集中在了L6这一款顶配售价不到30万的入门级车型上，而去年底理想月销首破5万辆大关时——其所有车型的售价全部都在30万元以上。

如今一年过去了，理想新增了MEGA和L6两款新车，但销量仅仅和一年前的高峰时期持平，看似依然稳坐新势力头把交椅，但产品均价却出现了大幅下滑，如今在整体市场中的份额也进入了萎缩期。

与此同时，智界R7增程版才刚刚上市，虽然问界M7注定会受到冲击，但受影响最大的无疑还是理想L6。纯电战略受挫的理想，在新的2025年里能否保住目前的销量和份额？存在一个大大的问号。

●埃安

以上我们谈的四个品牌，都属于新势力阵营，而由广汽创立的埃安品牌，销量规模此前也曾媲美头部新势力品牌，但在最近半年里也遭遇了销量和份额的双重下滑。

在10月份之前，埃安品牌的月销量都保持在3万辆以上，不过这并不是它的巅峰——早在去年3月份，埃安品牌就首次突破了4万辆，去年全年累计销量接近44万辆，算下来月均销量也已经逼近4万。

而从今年年初开始，埃安品牌的规模就开始骤减，今年前11个月总销量将将超过30万，今年总销量相比去年注定会有至少10%以上的下滑。而在市场份额层面，6月份还曾达到1.78%，10月份就已经降到了1.12%。

埃安品牌目前的处境并不让人意外，它此前90%以上的销量都集中在AION S、AION Y两款网约车属性浓厚的车型上，产品结构可以说相当脆弱，能维持目前的规模已经非常不易。

不过埃安品牌的未来并非一片暗淡，经过10月份的低点后，埃安11月的销量和份额都有一定反弹，这是由换代更名为霸王龙的AION V和大幅淡化网约车属性的全新轿车AION RT贡献的。

在此之前，AION V的月销一直徘徊在1-2千辆水平，而换代的霸王龙上市后，9到11月的销量都超过了5千辆，上市不久的AION RT，11月销量也超过了7191辆，已经取代AION Y成为目前品牌最畅销的轿车。

虽然埃安目前的销量规模还远不及巅峰时期，但霸王龙和AION RT的转型已经初见成效，这对埃安品牌来说比短时间的销量回升要更重要。在家用车市场受到认可，埃安品牌依然具有维持主流新能源品牌的潜力。

驾仕总结：

通过分析5个头部品牌份额的变化，我们可以看到：

1、5个品牌均在2024年底出现了份额的下滑，并非是某一个品牌的特例；

2、还有5个品牌出现了份额的增长，但粗略从确切数值上来看，难以抵消份额下降品牌留下的空隙；

所以，另外5个品牌的具体分析、以及燃油车在2024年的末尾发起了怎样的猛攻，我们下一次继续聊。

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