11月02日，欣旺达（300207.SZ）跳空高开，盘中一度上攻到18.44元，收盘于17.79元。第二天，欣旺达股价持续收涨，股价稳稳站上18元。

与此同时，理想汽车（02015.HK）仍处于巨大压力之中，多名理想MEGA准车主提出抗   议，要求理想按照“锁单”合同为所购车辆配置宁德时代电池。

理想与宁德时代“拆伙”并战略投资欣旺达，小米汽车随之步其后尘，分别成为欣旺达的第二和第三大股东。有道是：“好马配好鞍”，豪华品牌汽车匹配一线电池供应商产品，这似乎是行业铁律。

“去宁王化”究竟是一时意气之举，还是行业发展宿命？

零整利差与技术协同

零整利差是工业社会的内在规律，技术协同却是主机厂实现差异化竞争优势的内在要求。一句话：关键零部件供应商可以坐享高毛利，但是必须配合主机厂搞针对性的开发，而不是“吃大锅饭”。

日前，中科院院士、全球电池技术领军人物欧阳明高发言，认为全固态电池大规模商业化应用进程要拖延到2035年，未来10年动力电池仍将以磷酸铁锂为主。

这意味着：相当长的时间里，既有磷酸铁锂技术发展将以产品工艺和形态创新为主，头部电池供应商靠技术迭代淘汰“长尾”企业的概率降低。

欧阳明高院士的上述发言，无疑给固态锂电池大规模商业化应用泼了一盆冷水。

技术迭代放缓，主机厂对头部电池企业的依赖度就会降低，分享利润和提高响应成为头部企业保持优势地位的必然选择。否则，具有品牌优势和投资意愿的主机厂，就会主动进入电池行业。从这个意义上讲，“去宁王化”不是一个经营策略，而是技术发展的必然选择。

目前，国内“造车新势力”——蔚来、理想、小米、极氪、岚图和鸿蒙智行等已经实现品牌站位高端化，零跑、小鹏、极狐、奕派、昊铂和阿维塔已经走向平价经济型品牌。

在此基础上，蔚米氪理岚鸿“高六”必然会追求电池工艺和形态的极致创新，阿奕零昊小狐“平六”自然会追求电池标准华和成本优势。

当前，理想和小米率先“去宁王化”，蔚来、极氪和华为加强与宁德时代“换电”生态链合作，都是基于“快速补能”这一核心价值的常规经营举措。

如此这般，短期内不会改变“宁王”在电池领域的地位和利润，也不会增益理想和小米的财务指标。但从资本市场反应看，确实已经对“去宁王化”趋势后续影响给出谨慎乐观的反应。

理想和小米对欣旺达的战略投资，对欣旺达在资本市场上利好绝不止于当前表现，三方合作对两家主机厂的积极影响，恐怕要表现在下一代产品的核心买点塑造之上。

一句话，欣旺达对理想和小米整车开发的积极响应，才是未来市场有价值的看点。

绑定、拆伙与轮回

绑定与拆伙本是企业战略发展的两个可选工具，绝非一以贯之或亘古不变，竞合地位和利益取向是战略工具使用的关键要素。

一句话：多数商业领域的分分合合没必要上纲上线，合作的模式和利益分配取决于彼此地位的博弈。

全球最强势的汽车企业——戴姆勒·奔驰，其发动机技术一直领先全球，但是奔驰也会采用其他品牌的发动机。

以北美市场为例，戴姆勒·奔驰旗下西星（Western Star）和福莱纳（Freightliner）卡车产品，都可以按照用户“点单”匹配康明斯的柴油发动机。

不是说奔驰自有发动机技术落后，也不是美国汽车产业政策限制，更不是说康明斯发动机便宜，而是奔驰满足用户需求和使用习惯主动采取的产品发展策略。

即便匹配康明斯发动机产品，完全不影响西星和福莱纳作为北美大陆高端汽车品牌形象。

因为在国际成熟市场上，用户评价品牌档次绝不取决于“堆料”，诚如奔驰旗下福莱纳产品也会广泛采用康明斯发动机的平行供应。

企业发展到一定阶段必然会加强核心零部件垂直供应，用以提升产品开发响应、市场竞争力和企业利润水平。

2009年，福田欧曼作为国内卡车“第二集团军”的领军企业，其重卡产品主要匹配潍柴动力（000338.SZ）的发动机，面对“四万亿投资计划”后的市场需求大爆发，福田汽车（600166.SH）要求潍柴优先保证其供应。

市场需求大爆发，有多少发动机就能卖多少整车。此时，斯太尔技术大排量发动机是市场“硬通货”,能生产这种发动机的企业只有两家：潍柴动力和中国重汽（03808.HK）。

2010年底，福田欧曼重卡销量被潍柴动力子公司—陕重汽所超越。

此时，福田汽车启动乘用车业务发展计划，继续企业盈利来保证其巨额投入。在供应受限和内在盈利要求之下，福田汽车决意发展大排量柴油发动机业务，此时美国康明斯展示出足够的战略柔性。

康明斯不但同意和福田共同生产大排量发动机，还接受福田的技术要求——共同投资研发新一代发动机，而不是引进存量技术产品。

由此，北京福田康明斯大排量发动机项目投产后，其产生的供应项目和利润分成，再下一个旺季到来时，支持福田欧曼对陕重汽的市场销量反超。

回望十年来路，“绑定”—“拆伙”—“再合伙”的轮回，企业利益最大化才是商业的本质。

与此同时，在山东省政府推动下，山东重工集团兼并中国重汽，中国重汽持有德国曼恩先进发动机技术，得以赋能潍柴动力产品并得到市场的广泛认可。

为了满足更大范围用户群体需要，福田汽车和潍柴动力“拆伙”12年之后，如今双方已经启动再次合作计划。

写在最后：

商业的世界里，用一句很俗套的话说：没有永恒的朋友，只有永恒的利益。

福田和潍柴从“绑定”—“拆伙”—“合伙”的轮回，遵循这个道理。理想和宁德时代的合作，亦是如此。

如此这番，当事人不觉尴尬，尴尬的只有当初那些摇旗、呐喊、站队，甚至争论到面红耳赤的人。

（作者夏树为资深汽车产业分析师，文章观点仅代表作者本人。）